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2025年以来，A股结构性行情明显，市场更多呈现中小盘风格。因此，量化策略私募整体业绩亮眼，最优者赚73%。同时，百亿级量化私募数量实现快速扩张，并首次超过百亿级主观私募。
私募排排网数据显示，至今年年中，有业绩展示的51家百亿私募上半年平均收益率达10.87%；其中有48家实现正收益，占比高达94.12%。从收益分布来看，上述上半年盈利的48家百亿私募中，有21家收益在10%以内，21家收益介于10%-19.99%之间，另有6家收益不低于20%。数据还显示，截至7月底，股票主观多头策略型私募基金的平均整体仓位与6月底持平。其中仓位达到五成及以上的私募基金占比为90.5%，有26.4%的私募处于满仓及加杠杆状态。
具体到产品策略方面，据Wind数据（至最新净值更新日），在近期更新了净值数据的私募基金中，超4500只产品今年以来的回报率为正，占比接近91%。其中，投资策略为量化多头的800余只私募产品中，有773只今年以来的收益为正，占同类产品的比例高达94%。
具体来看，量化多头中的量化选股策略私募产品整体收益相对较好，其平均收益率近20%。其中，表现最好的量化选股策略私募产品今年以来的回报率超过54%，有5只产品回报率超40%，多达26只产品回报率超30%，其中不乏灵均、鸣石、前沿等顶级量化私募旗下产品。
Wind数据还显示，量化多头中的量化指增策略私募产品今年以来平均回报率为17%，有94%的产品实现正收益。其中，表现最好是一只量化1000指增产品，今年以来的收益率超过73%；有4只产品收益率超过50%。
私募排排网最新统计数据显示，截至7月14日，百亿级私募数量达89家，其中百亿级量化私募的数量增加至41家，超过目前百亿级主观私募数量。值得注意的是，这是历史上百亿级量化私募数量首次反超百亿级主观私募。
业内人士称，今年以来A股中小微盘股表现突出，灵活性更强的量化选股策略在这一背景下创造Alpha的能力更强，为选股风格偏小市值、微盘的管理人带来了超预期的超额收益。
招商证券基金评价联席首席分析师徐燕红认为，量化投资策略基于大量历史数据，通过数据挖掘、统计分析、数学建模等方法及算法程序发现价格变化规律，挖掘交易机会，制定及执行投资策略。从投资特征上看，量化策略系统性特征较强，广泛挖掘投资机会；严格执行模型结果，策略纪律性强。与主观策略通过深度挖掘个股Alpha取胜不同，量化策略主要依靠研究广度实现概率取胜，投资策略也更为多元。
国金证券分析师洪洋指出，量化私募并非小市值主要推手，私募股票量化策略的超额也并不过度依赖小市值风格，“私募股票量化策略的增长会对小市值风格产生推动作用股票配资世界，但并非主要推动因素。”随着股票量化策略超额收益回归中性水平，资金流入速度或将放缓。小微盘风格最主要的风险来自流动性汇聚，倘若“刺激内循环”“反内卷供给侧改革”等主题出现主线行情，或吸收小微盘流动性导致回调。
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